Globalisation and the paradigm of renewable energy transition in the Latin American and the Caribbean (LAC) countries

Abstract

Esta tese investiga o efeito positivo da globalização no processo de transição energética nos países da América Latina e Caraíbas (LAC) e como esse impacto contribui para a mitigação das emissões de dióxido de carbono (CO2). No primeiro ensaio investiga-se o efeito positivo da abertura financeira no investimento em energia renovável, em um painel de dez países da América Latina com dados coletados para o período de 1980 a 2014. O modelo Panel Autoregressive Distributed Lags (PARDL) indica que a abertura financeira tem um impacto positivo de longo prazo no investimento em energia renovável. Os resultados da análise de causalidade de Granger indicam que existem vínculos causais bidirecionais de Granger entre todas as variáveis. O segundo ensaio estuda a relação entre o consumo de energia renovável, combustíveis fósseis, crescimento económico e globalização em cinco países do Mercosul entre 1980 a 2014. O modelo Panel Vector Autoregression (PVAR) e o teste de Granger Causality Wald indicam a presença de uma relação bidirecional entre consumo de energia (fontes renováveis e fósseis) para o crescimento económico. O processo de globalização nos países do Mercosul tem uma efeito positivo no consumo de energia renovável, enquanto no consumo de energia fossíl existe um efeito negativo. O terceiro ensaio abordou o impacto positivo da abertura comercial e negativo do consumo de energias renováveis sobre o consumo de energia fóssil para um painel de catorze países da LAC no período de 1990 a 2014. O modelo PARDL aponta que o impacto do crescimento económico e a elasticidade da abertura comercial contribuem para o aumento de consumo de combustíveis fósseis nos países da LAC. No entanto, o impacto e a elasticidade do consumo de energia renovável contribui para a diminuição do consumo de combustíveis fósseis. O quarto ensaio estuda o impacto assimétrico positivo da transição energética para as energias renováveis sobre a degradação ambiental de dezoito países da LAC no período de 1990 a 2014. O modelo Panel Non-linear Autoregressive Distributed Lag (PNARDL) indica que a assimetria positiva e negativa da relação entre a energia renovável e a energia fóssil no curto e no longo prazo tem impacto negativo de -0,0601, nas variações positivas, e -0,0792, nas variações negativas, no curto prazo; e -0,0281, nas variações positivas, e -0,0339, nas variações negativas no longo prazo. JEL Codes: E6; F1;F40, F62; Q43;Q50; Abstract: This thesis investigates the positive effect of globalisation on the process of the energy transition in Latin America and the Caribbean (LAC) countries and how this impact contributes to the mitigation of Carbon Dioxide (CO2) emissions. In the first essay investigates the positive effect of financial openness on renewable energy investment to this end, a panel of ten Latin American countries and data collected for the period from 1980 to 2014 were used. The Panel Autoregressive Distributed Lags (PARDL) model indicates that financial openness has a positive long-run impact on renewable energy investment. The results of the Granger causality analysis indicate that bi-directional Granger causal links exist between all the variables. The second essay studies the relationship between renewable energy consumption, fossil fuels, economic growth, and globalisation in five Mercosur countries from 1980 to 2014. The Panel Vector Autoregression (PVAR) model and the Granger Causality Wald test indicate the presence of a bi-directional relationship between energy consumption (renewable and fossil sources) for economic growth. The process of globalisation in the Mercosur countries has a positive impact on the consumption of renewable energy, while in consumption of fossil fuels has a negative one. The third essay approached the positive impact of trade openness and the negative impact of renewable energy consumption on the consumption of fossil fuels for a panel of fourteen LAC countries over the period from 1990 to 2014. The PARDL model points out that the economic growth and elasticity of trade openness contribute to increasing of consumption of fossil fuels in the LAC countries. However, the elasticity of consumption of renewable energy contributes to decreases of fossil fuels energy consumption. The fourth essay studies the positive asymmetric impact of the energy’s paradigm transition on environmental degradation of eighteen LAC countries in the period from 1990 to 2014. The Panel Non-linear Autoregressive Distributed Lag (PNARDL) model indicates that the positive and the negative asymmetry of the ratio of renewable energy on fossil energy in the short- and long-run has a negative impact of - 0.0601, on positive variations, and -0.0792, on negative variations, in short-run; and - 0.0281, on positive variations, and -0.0339, on negative variations, in the long-run. JEL Codes: E6; F1; F40, F62; Q43;Q50.