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http://hdl.handle.net/10174/24762
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Title: | Modelo de optimização a um factor: aplicação ao FTSE-100 |
Authors: | Melo, Augusto Flores Pinto de |
Advisors: | Félix, Elisabete Gomes Santana |
Keywords: | FTSE100 Mercado de Capitais Optimização FinanceiraOptimização Financeira Teoria de Carteiras FTSE-100 Capital Markets Financial Optimization Portfolio Theory |
Issue Date: | 29-Jan-2019 |
Publisher: | Universidade de Évora |
Abstract: | O objectivo da presente dissertação é comparar o desempenho de uma carteira, composta por
acções que compõem o FTSE100, do modelo de optimização a um factor com o desempenho do próprio
índice FTSE-100 no período compreendido entre 2010-2017.
A gestão de carteiras permite estabelecer uma relação de risco e rendibilidade, procurando
desta forma e através de técnicas que têm sido estudadas e desenvolvidas por diversos investigadores
de forma a optimizar os recursos disponíveis, dado que estes apresentam uma aversão ao risco.
A metodologia utilizada consistiu em avaliar os resultados obtidos com recurso ao modelo de
Elton, Gruber and Padberg (1976), através da optimização da carteira no período analisado, verificou-se
que existiam diversas empresas a integrarem a carteira óptima, conseguindo desta forma obter uma
carteira bastante diversificada.
De forma a aferir a significância estatística realizaram-se os testes de Kolmogorov-Smirnov e
Kruskal-Wallis. Da realização destes testes conclui-se que a utilização do modelo de Elton et al (1976)
permite obter retornos superiores do que quando aplicado no FTSE-100; ONE FACTOR OPTIMIZATION MODEL: APPLICATION TO THE FTSE-100
Abstract:
The objective of this dissertation is to compare the performance of a portfolio, comprising the
FTSE100 shares, from the optimization model of a one factor with the performance of the FTSE-100
index, in the period 2010-2017.
Portfolio management makes it possible to establish a risk and profitability relationship, looking
in this way and through techniques that have been studied and developed by several researchers in
order to optimize the available resources, since these have a risk aversion.
The methodology used was to evaluate the results obtained using the model of de Elton et al
(1976), through the optimization of the portfolio in the analyzed period, it was found that there were
several companies to integrate the optimal portfolio, achieving this way to get a fairly diversified
portfolio.
In order to assess the statistical significance, the Kolmogorov-Smirnov and Kruskal-Wallis tests
were performed. These results show that the use of the de Elton et almodel (1976) allows higher returns
than when applied in the FTSE-100 |
URI: | http://hdl.handle.net/10174/24762 |
Type: | masterThesis |
Appears in Collections: | BIB - Formação Avançada - Teses de Mestrado
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